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题目内容（请给出正确答案）

[主观题]

假设加拿大的一个股票指数的当前水平为400。目前1加元值0．70美元。加拿大和美国的无风险利率分别为

6％和4％。股票指数的股息收益率为3％。定义Q为每美元的加元数量，S为股票指数值。S的波动率为20％，Q的波动率为6％，S和Q的相关系数为0．4。利用DerivaGem软件来计算以下关于这个指数的2年期美式看涨期权的价值： (a)期权支付以加元计价的指数超过400的数量。 (b)期权支付以美元计价的指数超过400的数量。

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发布时间：2022-12-04

更多“假设加拿大的一个股票指数的当前水平为400。目前1加元值0．70美元。加拿大和美国的无风险利率分别为”相关的问题

第1题

考虑一个2个月期限的关于某股票指数的美式看跌期权，期权执行价格为480。股指的当前水平为484，无风

险利率为每年10％，股指的股息收益率为每年3％，股指的波动率为每年25％。将期权期限划分为4个步长为半个月的区间，并采用树形结构来为这一期权估价。

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第2题

用期权投资。 1年期无风险利率为4%，Globalex股票指数是100。执行价格为104的Globalex股票指数的1年期买入期

用期权投资。

1年期无风险利率为4%，Globalex股票指数是100。执行价格为104的Globalex股票指数的1年期买入期权的价格是当前指数价格的8%。假设Globalex股票指数中的股票的预期股利率为零。下一年中，你有100万美元用于投资。你计划投资足够多的资金于国债，以确保收回100万美元的本金，并将剩余资金用于购买Globalex买入期权。

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第3题

当6个月后的S&P 500指数大于1 000时，一个衍生产品提供的收益为100美元，否则提供的收益为0。假

设股指的当前水平为960，无风险利率为每年8％，股指的股息收益率为每年3％，股指波动率为每年20％，这一衍生产品的价格是多少？

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第4题

一个美国投资者决定购买以下证券中的一种。假设加拿大国债的货币风险是可避免的，6个月的加元远期

合约的贴现率为每美元一0．75％。

请计算6个月范围内要使两种债券有相同的美元总收益，加拿大国债必需的期望价格变动。假设美国债券的收益率保持不变。

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第5题

考虑一个3个月期关于白银期货的下跌一敲出看涨期权，期权的执行价格为每盎司20美元，障碍水平为18

美元。当前期货价格为19美元，无风险利率为5％，白银期货价格的波动率为每年40％。解释期权的运作方式，并计算期权价格。具有相同条款的关于白银期货的普通看涨期权价格是多少？具有相同条款的关于白银期货的下跌一敲入看涨期权价格是多少？

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第6题

美国E－世界出版公司（E－World)主要有两个部门：彩印与光碟构成，彩印部门由利率为5%银行贷款融资成立，光碟部门

美国E-世界出版公司(E-World)主要有两个部门：彩印与光碟构成，彩印部门由利率为5%银行贷款融资成立，光碟部门资产由权益融资成立，而且后者的总资产是前者的两倍。图7-2中，(a)、(b)显示了E-世界出版公司股票收益率与S&P500股价指数收益率的关系。

(注：S&P500指数是美国500家上市公司的一个股票指数，由美国McGaw Hill公司，自纽约证交所、美国证交所及上柜等股票中选出500家，其中包含400家工业类股、40家公用事业、40家金融类股及20家运输类股，经由股本加权后所得到的指数。)

[]

目前E-世界出版公司准备进行项目投资，假设公司有足够的资金投资以下项目，而且投资决策是在公司总部引导下，由各部门进行决策。各投资项目的投资额、内含报酬率指标如表7-5所示。

[

表7-5各投资项目资料表
项目	项目	投资额	内含报酬率
出版	P1	$1000000	3%
P2	$3000000	12%
P3	$2000000	6%
光碟	E1	$4000000	8%
E2	$6000000	7%
E3	$5000000	4%

]

另知，美国短期国债报酬率为3%，股票市场平均报酬率为8%，公司所得税税率为40%。

要求：根据以上信息分别计算部门资金成本和公司整体资金成本，并调查公司总部与部门再投资决策上是否有分歧。

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第7题

Credit ＆ Debit公司是一家加拿大的信用卡公司，最近，公司准备在魁北克省的法语区建立一个独立的运营分公司。

公司的首席运营官确定了两个备选城镇，列出了影响选址的各项因素，并进行了评分，如表6-5所示。

表6-5　影响选址的因素及备选方案的评分

	权重	城镇A	城镇B
电信基础设施的建设水平	30	60	80
15英里内受教育的劳动力	20	45	20
生活成本指数	15	80	70
犯罪率	15	50	40
可能兼职的人数	10	85	90
人文环境	5	65	70
离高等学校的距离	5	95	90

请问该公司应选择哪个城镇建立运营分公司？

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第8题

高宇今年40岁,其妻刘华今年38岁,两人均为独生子女。10年前两人结婚,婚后生有一个女儿,现在7岁。高先生当前月税后收入为7500元,高太太为6000元,收入成长率估计为3%,通胀率3%。当前一家3口居住在5年前购入、位于北京市区的80平方米、成本45万元、当前价值80万元人民币的房子内,为两室一厅,当前还有房贷余额20万元,现房贷利率5%,还有15年缴清。由于两人的双亲皆无收入,高先生与高太太当前每月各汇回老家1500元来供父母支出。北京一家3口的开销为每月5000元,支出成长率为3%,另外还有年度性中小学学费支出共5000元,而且,当女儿念大学时,要以当前学费每人每年1.5万元,学费成长率5%估计届时的学费。子女独立后月支出可降低现值1000元。全家当前都没有保险,资产只有现金1万元,国内股票(成本价)5万元,市价3万元。高先生的责任是要抚养子女到大学毕业,以及赡养父母预计到85岁(假设当前双方父母均为70岁)。另外,还想尽快换置100万元的房子,及希望能在60岁时与太太一起退休,享受当前水平每月5000元的退休生活,直到85岁终老。目前高先生每月应负担房贷本息共计()

A.0.16万元

B.0.26万元

C.0.36万元

D.0.29万元

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第9题

假定一证券组合的价值为6 000万美元，S&P 500指数的当前值为1 200。如果组合的价值反映了股票

指数的数值，为了保证证券组合在一年后的价值不低于5 400万美元，证券组合管理者应购买什么样的期权？

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第10题

假设某期货的当前价格为30。无风险利率为每年5％。一个3个月期、执行价格为28的美式看涨期货期权的价

格为4。计算一个3个月期、执行价格为28的美式看跌期货期权的价格上下限。