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[主观题]

用期权投资。 1年期无风险利率为4%，Globalex股票指数是100。执行价格为104的Globalex股票指数的1年期买入期

用期权投资。

1年期无风险利率为4%，Globalex股票指数是100。执行价格为104的Globalex股票指数的1年期买入期权的价格是当前指数价格的8%。假设Globalex股票指数中的股票的预期股利率为零。下一年中，你有100万美元用于投资。你计划投资足够多的资金于国债，以确保收回100万美元的本金，并将剩余资金用于购买Globalex买入期权。

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发布时间：2022-12-04

更多“用期权投资。 1年期无风险利率为4%，Globalex股票指数是100。执行价格为104的Globalex股票指数的1年期买入期”相关的问题

第1题

1年期欧式股票期权：当前股票价格为90元／股，期权合同中1年后的执行价格为100元／股．已知无风险利率为10%，股票

1年期欧式股票期权：当前股票价格为90元/股，期权合同中1年后的执行价格为100元/股．已知无风险利率为10%，股票的连续收益率标准差为0.3．试分别用布莱克-舒尔斯公式和随机游动模型计算买入期权和卖出期权的价格．

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第2题

计算以下1年期欧式期权的价格，其中期权持有者有权以100盎司白银换取1盎司黄金。黄金和白银的价格

分别为每盎司380美元和4美元，无风险利率为每年10％，两种商品价格的波动率均为每年20％，两种商品价格的相关系数为0．7，在计算中忽略存储费用。

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第3题

1澳元的当前价格为0．64美元。一个1年期的蝶式价差由执行价格为0．60美元、0．65美元和0．70美元的欧式

看涨期权构成。美国及澳大利亚的无风险利率分别为5％和4％，汇率的波动率为15％。利用DerivaGem软件来计算生成蝶式价差的费用。证明采用欧式看跌期权的费用与采用欧式看涨期权的费用相同。

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第4题

利用布莱克模型来计算一个4年期、标的资产为5年期债券的欧式看涨期权价格。5年期债券的现金价格为1

05美元，与5年期债券具有同样息票率的4年期债券的现金价格为102美元，期权执行价格为100美元，4年期无风险利率为每年10％(连续复利)，债券价格在4年后的波动率为每年2％。

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第5题

假定美国1年期无风险利率是4%。现在的汇率是1英镑兑换1.66美元。1年期的远期汇率是1英镑兑换1.57美元。能够吸

引美国投资者在英国证券市场投资的英国无风险证券的最小收益是多少？

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第6题

假定美国1年期无风险利率是4％。现在的汇率是1英镑兑换1．66美元。1年期的远期汇率是1英镑兑换1．57美

元。能够吸引美国投资者在英国证券市场投资的英国无风险证券的最小收益是多少？

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第7题

假若微软公司有机会投资于一种新的电脑技术，这种技术可以把电视与因特网相联。第一阶段分析该技术的可行性，

初始投资为1亿美元。1年后的第二阶段需要追加投资10亿美元。假定从现在看，该项目1年后的价值是一个随机变量，该变量的均值为11亿美元，标准方差为0.20，该项目的必要报酬率为每年10%，连续时间无风险利率为5%。用Black-Scholes期权定价模型决策该项目是否值得投资。

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第8题

XYZ公司资产现行市价为1 200元，公司资产方差为0．3，无风险利率为6％，公司一年后到期债券本息为1 00

0元。该公司正在考虑两个互斥的投资方案：方案甲，投资净现值为100元；方案乙，投资净现值为150元。如果选择方案甲，公司资产的方差将上升为0．4；如果选择方案乙，方差将下降为0．25。要求根据B／S期权定价模型回答以下问题： (1)接受投资项目前公司债券、股票的市场价值是多少？ (2)接受投资项目甲后，公司债券、股票的市场价值是多少？ (3)接受投资项目乙后，公司债券、股票的市场价值是多少？ (4)股东会选哪一项目，为什么？

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第9题

以下欧式互换期权的价值为多少？这个期权给予持有人在4年后有权进入一个3年期的利率互换，在互换中

支付的固定利率为5％，同时收入LIBOR。互换的本金为1 000万美元。互换付款日为每年一次。假设收益率曲线呈水平状，为每年5％(按年复利)，互换利率的波动率为20％。将你的答案同DerivaGem给出的结果进行比较。

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第10题

利用以下信息回答题。表24-1数据描述了C股票基金和市场投资组合的表现：同期无风险利率是5%。表　2

利用以下信息回答题。表24-1数据描述了C股票基金和市场投资组合的表现：同期无风险利率是5%。

表　24-1

G股票基金

市场投资组合

平均收益

收益的标准差

β值

残余标准差

14%

26%

1.20

10%

21%

1.00

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第11题

下列选项中关于利率风险的类型及其表现示例，搭配正确的是（)。表现示例：（1)利用3年期政府

下列选项中关于利率风险的类型及其表现示例，搭配正确的是()。表现示例： (1)利用3年期政府债券空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降。 (2)利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响。 (3)存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步。 (4)银行以短期借款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少。风险类型： Ⅰ重新定价风险。Ⅱ收益率曲线风险。Ⅲ基准风险。Ⅳ期权性风险。

A．(1)Ⅲ

B．(2)Ⅳ

C．(3)Ⅰ

D．(4)Ⅱ

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