一美国公司将在90天后必须支付给英国公司100万英镑,如果90天后,汇率为$1.5,下列方案中()套期保值效果最理想。
A、美国公司当即以汇率$1.6买入100万英镑的远期合约套期保值。
B、美国公司当即以汇率$1.6卖出100万英镑的远期合约套期保值。
C、如果当初美国公司购买一个期限为90天,执行价为汇率$1.6,数量为100万英镑的看涨期权进行套期保值。
D、如果当初美国公司购买一个期限为90天,执行价为汇率$1.6,数量为100万英镑的看跌期权进行套期保值。
A、美国公司当即以汇率$1.6买入100万英镑的远期合约套期保值。
B、美国公司当即以汇率$1.6卖出100万英镑的远期合约套期保值。
C、如果当初美国公司购买一个期限为90天,执行价为汇率$1.6,数量为100万英镑的看涨期权进行套期保值。
D、如果当初美国公司购买一个期限为90天,执行价为汇率$1.6,数量为100万英镑的看跌期权进行套期保值。
第1题
A.盈利225
B.亏损225
C.盈利235
D.亏损235
第2题
第4题
开证行能否由于这批货物全部灭失而免除其所承担的付款义务?
第5题
A.15
B.87
C.90
D.96
第6题
一、要求
作成第1、第2期及末期A公司的有关会计分录。
二、资料美国A公司在20×1年7月1日借入一笔USD 500万的浮动利率债务,四年期,每半年末付息一次,利率按当期末一日LIBOR+0.5%计算。为防未来浮动利率上涨的风险,当天A公司向B银行订立一个利率互换协议:“收浮动、付固定”,即全程A支付8%的固定利率给银行,银行则按LIBOR+0.5%支付给A,双方均按名义本金USD 500万计算。
假设有关各日的资料如下:
期次 | LIBOR(%) | 互换合同值(公允价值) |
1初 1末 2末 3末 4末 5末 6末 7末 8末 | 7.5 6.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 8.0 | 0 -150051 -196580 -111296 -45374 0 23576 24038 0 |
提示
(1)利息有两笔:①对债权人付浮动利息;②在互换中“收浮动、付固定”,每期要轧差支付给银行。两者相加,才构成总的利息负担,净结果变为固定利息。
(2)互换合同值的计算。
假定前提:上列LIBOR是到时方知、逐期只能假定以后各期与当期情况一样。
例如第一期计算过程:
①
②假定以后7期均如此,故为年金,按半年4%折现值查年金现值(P/A,4%,7)表,系数为6.0021。-25000×6.0021=-150051。因每期支付,故为负债。
(3)末期受险负债将偿清,互换结束,合同不再有价值,不论前几期已积累多少,互换合同值一律冲光不留余额,故为0。
(4)因“收浮动,付固定”属现金流量防险,故不能直接作为“防险损益”,而先列入权益类中“未实现防险损益”。
第7题
A.放弃自己月薪五千的工作
B.取出存在银行的十万元资金,年利息3%
C.支付给咨询公司关于创办公司事宜的两千元咨询费
D.以上都是
第8题
A.60
B.90
C.102
D.108
第9题
A.收益DC2000
B.损失DC2000
C.收益DC3000
D.损失DC3000
第10题
A、12
B、13.8
C、20
D、23
第11题
A.远期合同
B.期权
C.货币互换
D.利率互换