固定收益资产组合管理人的一个共同目标是。在相同的久期下在企业债券上获得高于政府债券的增值收
a.给定目标为使增值收益最大化。投资期限为1年,应该购买Aaa级还是Aa等级债券?艾姆斯认为不应当仅仅根据初始价差做出决定。他的分析过程考虑了其他所有可能影响实际增值收益的关键变量,包括赎回条款和利率的潜在变化。 b.除了上述变量。描述艾姆斯在分析中应当考虑的其他变量。并解释这些变量如何导致实际增值收益发生变化,因而不同于根据初始价差关系推出的结果。
a.给定目标为使增值收益最大化。投资期限为1年,应该购买Aaa级还是Aa等级债券?艾姆斯认为不应当仅仅根据初始价差做出决定。他的分析过程考虑了其他所有可能影响实际增值收益的关键变量,包括赎回条款和利率的潜在变化。 b.除了上述变量。描述艾姆斯在分析中应当考虑的其他变量。并解释这些变量如何导致实际增值收益发生变化,因而不同于根据初始价差关系推出的结果。
第1题
第2题
第3题
“退休基金”是一个开放式基金,拥有5亿美元美国债券与国库券。该基金的资产组合的久期(包括国库券)在3—9年之间。根据一独立的固定收益测度服务指标的评价,该基金在过去的5年里业绩不俗。但是基金的领导想测度基金惟一的一个债券投资管理人的市场时机预测能力。一外部咨询机构提供了以下三种方案建议: a.方法I在每年年初考察债券资产组合的价值。并计算同样的资产组合持有一年可以获得的收益。将这一收益与基金的实际所得收益相比。 b.方法Ⅱ计算每一年债券与国库券的加权平均资产组合,使用长期债券市场指数和国库券指数来代替实际债券资产组合计算收益。例如,如果该资产组合平均而言65%为债券。35%为国库券。就计算将资产组合按65%长期债券指数和35%国库券比例投资的年收益率。将这一收益与每季度根据指数与经理的实际债券/国库券权重计算的年收益率相比。 c.方法ⅡI考察每个季度的净债券购买行为(买入的市场价值减去售出的市场价值)。如果每个季度买入额为正。则在净买入值变成负数时要评价债券业绩。正(负)的净购入额被经理视为看涨(跌)的标志。这种观点的正确性还有待考察。请从市场时机测度的角度对以上三种方案进行评价。
第4题
第5题
A.要确定目标客户,了解他们的风险收益偏好
B.选择与目标客户的风险收益偏好相适应的金融工具及其组合
C.考虑相关法律、法规的约束
D.考虑基金管理人自身的管理水平
第7题
两个因素的相关系数为0.6。 a.最佳消极资产组合是怎样的? b.根据夏普比率。最佳消极资产组合比单因素资产组合M强多少? c.与持有资产组合M作为单风险资产的情况相比。分析A=2.8的投资者的效用改进。以资产组合管理人的扩展宏观模型为基础。
第8题
投资管理人的职责:主要是接受委托,做好(),包括具体的组合配置研究和组合方案设计、投资研究、决策、风险管理、评估等。同时,需要与管理机构充分沟通,以确保各项投资符合()
A.资产监护 中长期投资目标
B.资产托管 当期投资目标
C.投资管理 中长期投资目标
D.资产托管 当期投资目标
第9题
第10题
各类资产在投资组合中的比例不取决于()
A.客户的理财目标
B.资金可运用期限
C.投资者的风险偏好程度
D.目标资产的收益性