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21春南开大学《金融工程学》在线作业参考答案

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最近更新：2022年12月12日

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试题 1 [单选题] 1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为()个月贷款的远期利率。

A．1

B． 2

C． 3

D． 4

试题 2 [单选题] 某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？

A．购买股票指数期货

B．出售股票指数期货

C．购买股票指数期货的看涨期权

D．出售股票指数期货的看跌期权

试题 3 [单选题] IBM股票1月期权指的是1月份()的期权。

A．开始

B．交易

C．到期

D．上述三种均可

试题 4 [多选题] 利率期货在市场经济中所起的作用有:（)。

A．规避因市场利率变动而产生的潜在风险

B．反映未来市场利率水平及走向

C．稳定市场利率

D．推动债券二级市场的发展，促进国债的发行

试题 5 [多选题] 世界上主要的期货交易所交易金融期货合约包含的种类有：()。

A．商品期货

B．利率期货

C．外汇期货

D．股票指数期货

试题 6 [单选题] 在期货交易中()是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A．基础保证金

B．初始保证金

C．追加保证金

D．变更追加保证金

试题 7 [主观题] 远期利率协议中，基准日通常是交割日的（)。

A前一天
B前两天
C后一天
D后两天

试题 8 [多选题] 下列说法中，不正确的有：()

A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金

B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

C．期货交易中的保证金只能用现金支付

D．所有的期货合约都要求同样多的保证金

试题 9 [单选题] 已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：()

A．0.24美元

B． 0.25美元

C． 0.26美元

D． 0.27美元

试题 10 [主观题] 垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。()

垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。（)
A.错误
B.正确

试题 11 [主观题] 金融工程学中，工程是指工程化的方法。()

金融工程学中，工程是指工程化的方法。（)
A.错误
B.正确

试题 12 [主观题] 宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。()

宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。（)
A.错误
B.正确

试题 13 [主观题] 在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。()

在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。（)
A.错误
B.正确

试题 14 [主观题] 在标准化合约、集中式交易所里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。()

在标准化合约、集中式交易所里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。（)
A.错误
B.正确

试题 15 [主观题] 衍生金融工具主要包括期货、远期、期权(包括单期和多期期权)和互换。()

衍生金融工具主要包括期货、远期、期权（包括单期和多期期权)和互换。（)
A.错误
B.正确

试题 16 [多选题] 外汇风险又可被细分为：()。

A．交易风险

B．折算风险

C．流动性风险

D．操作风险

试题 17 [主观题] 第一份利率期货合约于（)年出现在美国芝加哥期货交易所。

A1972
B1973
C1974
D1975

试题 18 [单选题] 金融工程学起源于80年代()国的投资银行家

A．美

B．英

C．法

D．荷兰

试题 19 [单选题] 远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，()按360天计算。

A．美元

B．日元

C．英镑

D．人民币

试题 20 [单选题] 看跌期权的实值是指()。

A．标的资产的市场价格大于期权的执行价格

B．标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C．标的资产的市场价格等于期权的执行价格

D．与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

试题 21 [主观题] 卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。()

卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。（)
A.错误
B.正确

试题 22 [单选题] 下列说法哪一个是错误的()。

A．场外交易的主要问题是信用风险

B．交易所交易缺乏灵活性

C．场外交易能按需定制

D．互换市场是一种场内交易市场

试题 23 [多选题] 以下属于金融创新主要方法的有（)。

A．基本衍生金融工具的创新

B．要素改变型的创新

C．静态与动态复制型的创新

D．条款增加型的创新

试题 24 [主观题] 如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。()

如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。（)
A.错误
B.正确

试题 25 [单选题] 金融工程学出现于20世纪()年代。

A．60

B． 70

C． 80

D． 90

试题 26 [单选题] 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：()

A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格

B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格

C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值

试题 27 [主观题] 粘连期权差价组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权和1份卖权所组成的。()

粘连期权差价组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权和1份卖权所组成的。（)
A.错误
B.正确

试题 28 [主观题] 由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。()

由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。（)
A.错误
B.正确

试题 29 [主观题] 清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。()

清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。（)
A.错误
B.正确

试题 30 [单选题] 掉期交易合约的生效日一般在交易日的()。

A．同一日

B．后一日

C．后二日

D．后三日

试题 31 [主观题] 综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。()

综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。（)
A.错误
B.正确

试题 32 [多选题] 某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：（）

A．买入股指期货

B．购买股指期货的看涨期权

C．卖出股指期货

D．购买股指期货的看跌期权

试题 33 [主观题] 综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。()

综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。（)
A.错误
B.正确

试题 34 [主观题] 当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。()

当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。（)
A.错误
B.正确

试题 35 [主观题] 美国经济学家凯恩认为金融创新是（)的结果。

A制度创新
B技术推进
C规避管制
D应付体制和税法

试题 36 [主观题] LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625%。()

LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625%。（)
A.错误
B.正确

试题 37 [主观题] 有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。()

有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。（)
A.错误
B.正确

试题 38 [单选题] 按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为()。

A．欧式期权

B．美式期权

C．放弃期权

D．百慕大式期权

试题 39 [多选题] 金融工程的三大支柱包括()。

A．资产定价

B．风险管理

C．金融工具创新

D．工具定价

试题 40 [单选题] 最早出现的金融期货是()

A．外汇期货

B．股票指数期货

C．利率期货

D．黄金期货

试题 41 [主观题] 利率本身并不能作为利率合约的表达，必须选取某种特定的利率工具作为利率期货交易的标的物。()

利率本身并不能作为利率合约的表达，必须选取某种特定的利率工具作为利率期货交易的标的物。（)
A.错误
B.正确

试题 42 [多选题] SAFE与FRA的不同在于()。

A．FRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率

B． FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动

C． SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排

D． SAFE的流动性较弱

试题 43 [单选题] 第一笔利率掉期产生于()年。

A．1976

B． 1981

C． 1983

D． 1986

试题 44 [主观题] 股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。()

股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。（)
A.错误
B.正确

试题 45 [主观题] 麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本金的支付作为权重。()

麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本金的支付作为权重。（)
A.错误
B.正确

试题 46 [单选题] 基差掉期是（)的掉期。

A．固定利率对固定利率

B．固定利率对浮动利率

C．浮动利率对浮动利率

D．上述均可

试题 47 [主观题] 基差(现货价格期货价格)出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。()

基差（现货价格期货价格)出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。（)
A.错误
B.正确

试题 48 [主观题] 当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（)

A利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大

试题 49 [主观题] 拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（)

A一旦有钱可赚就立即执行期权
B当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的

试题 50 [单选题] 看涨期权的实值是指()

A．标的资产的市场价格大于期权的执行价格

B．标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C．标的资产的市场价格等于期权的执行价格

D．与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

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