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[主观题]

凯伦是科林资产管理公司的投资组合管理人。她正使用资本资产定价模型为客户提供建议。公司的研究部

门已经获得了如下信息：

凯伦是科林资产管理公司的投资组合管理人。她正使用资本资产定价模型为客户提供建议。公司的研究部门已经获 a．计算每只股票的期望收益及阿尔法值。 b．识别并判断哪只股票能够更好地满足投资者的如下要求： i．将该股票加入一个风险充分分散化了的资产组合。 ii．将该股票作为其单一股票组合来持有。

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发布时间：2022-12-04

更多“凯伦是科林资产管理公司的投资组合管理人。她正使用资本资产定价模型为客户提供建议。公司的研究部”相关的问题

第1题

Hennessy公司为多管理人管理的W养老基金管理着3000万美元的股票资产组合。W养老基金的财务副主管

杰森.琼斯注意到Hennessy在w养老基金的6位股票管理人中持续保持着最优的记录。在过去的5年中有4年Hennessy公司管理的资产组合的表现明显优于标准普尔500指数,惟一业绩不佳的一年带来的损失也是微不足道的。Hennessy公司是一个“特立独行”的管理人。该公司尽量避免在对市场的时机预测上做任何努力，它把精力主要放在对个股的选择上，而不是对行业好坏的评估上。六位管理人之间没有明显一致的管理模式。除了Hennessy之外。其余的五位管理人共计管理着由150种以上的个股组成的2．5亿美元的资产。琼斯相信Hennessy可以在股票选择上表现出出众的能力，但是受投资的高度分散化的限制。达不到高额的收益率。这几年来，Hennessy公司的资产组合一般包含40~50种股票。每种股票占基金的2％一3％。Hennessy公司之所以在大多数年份里表现还不错的原因在于它每年都可以找到10—20种获得高额收益率的股票。基于以上情况，琼斯向W养老基金委员会提出以下计划：“让我们把Hennessy公司管理的资产组合限制在20种股票以内。Hennessy公司会对其真正感兴趣的股票投入加倍的精力．而取消其他股票的投资。如果没有这个新的限制。Hennessy公司就会像以前那样自由地管理资产组合。”基金委员会的大多数成员都同意琼斯的观点，他们认为Hennessy公司确实表现出了在股票选择上的卓越能力。但是该建议与以前的謇际操作相背离-几个委员对此提出了质疑。请根据上述情况回答下列问题。 a．20种股票的限制会增加还是减少资产组合的风险？请说明理由。 b．Henessy公司有没有办法使股票数由40种减少到20种。而同时又不会对风险造成很大的影响？请说明理由。

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第2题

接受受托人委托，根据受托人制定的投资策略和战略资产配置，为企业年金计划受益人的利益，采取资产组合方式对企业年金基金财产进行投资管理的专业机构是()。

A.受托人

B.账户管理人

C.托管人

D.投资管理人

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第3题

下列哪项叙述是错误的（)A．基金管理公司是作为证券投资基金的管理人,收取一定管理费并提供专业

下列哪项叙述是错误的()

A．基金管理公司是作为证券投资基金的管理人,收取一定管理费并提供专业投资管理服务,代理证券投资基金的投资人管理和运用资金,用于股票、债券等投资以获取收益的专业金融机构

B．证券投资基金是一种共享收益、共担风险、组合投资、专家运作的集合证券投资方式

C．证券投资基金通过招募发行基金单位所得的现金由基金托管人托管,并由基金管理公司管理和运用资金投资于股票、债券以获取收益的投资形式

D．基金管理公司主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉,最近3年没有违法记录,注册资本不低于8亿元人民币

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第4题

下列对证券投资基金认识正确的是()。

A.通过公开发售基金份额募集资金

B.由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金

C.在美副称为“证券投资信托基金”

D.以资产组合方式进行证券投资活动

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第5题

投资管理人的职责:主要是接受委托,做好（),包括具体的组合配置研究和组合方案设计、投资研究、决

投资管理人的职责:主要是接受委托,做好(),包括具体的组合配置研究和组合方案设计、投资研究、决策、风险管理、评估等。同时,需要与管理机构充分沟通,以确保各项投资符合()

A．资产监护中长期投资目标

B．资产托管当期投资目标

C．投资管理中长期投资目标

D．资产托管当期投资目标

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第6题

某企业的投资委员会成员对于如何管理固定收益资产组合很感兴趣。他想知道固定收益管理人怎样处置

头寸，根据影响利率的三个因素将其预期资本化。这三个因素是： a．利率水平的变动 b．部门间收益差额的变动 c．某一特定(投资)工具的收益的变动假定无投资政策的限制。列出等式并试述固定收益资产组合管理人根据他对每种因素的预期而采取的相应的策略。(注意：要求有三种策略，分别对应每个因素。)

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第7题

一些投资委员会的成员问及利率互换合约。及它们是怎样在国内固定收益型资产组合的管理中加以运用

的。 a．为利率互换下一定义并简述当事人双方的责任。 b．举出两个例子说明固定收益型资产组合的管理人是怎样使用利率互换来控制风险，提高收益的。

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第8题

卡罗尔.哈罗德是100万美元的美国养老基金投资管理人，投资组合的固定收益部分采取积极管理策略。而

投资于美国股票的大部分基金采取的是指数化投资，由韦布斯顾问管理。哈罗德对韦布街股票指数策略的投资结果印象深刻正考虑把采用积极管理策略的固定收益组合中的一部分投资也实行指数化的投资方式。 a．请说明与积极的证券投资管理策略相比。消极的指数化投资有哪些优势和劣势。 b．韦布街实行的是指数化证券资产组合的管理。请说说如何通过分层抽样(或分格)法建立指数化证券资产组合。 c．说明分格法出现追踪误差的主要原因是什么。

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第9题

特许金融分析师巴特.堪贝尔，是资产组合管理人，他最近遇到一位大客户，琼.布莱克。布莱克在使用道.

琼斯工业平均指数作为分析工具。研究了她投资组合的证券市场线后。说她的资产组合有良好的历史业绩。而堪贝尔在使用资本资产定价模型作为投资业绩衡量工具做出分析后。发现布莱克的资产组合业绩低于使用证券市场线分析的结果。堪贝尔得出结论：布莱克表面上的优良业绩是错误地选择了市场分析工具的结果。并不真正源于优秀的投资管理。试评论一下堪贝尔的结论。谈谈不合适地选用市场分析工具会对贝塔值与证券市场线线的斜率造成哪些不准确的后果。

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第10题

投资管理人应当具备的条件,下面描述错误的是（)。A．经国家金融监管部门批准,在中国境内注册,具有

投资管理人应当具备的条件,下面描述错误的是()。

A．经国家金融监管部门批准,在中国境内注册,具有受托投资管理、基金管理或资产管理资格的独立法人

B．综合类证券公司注册资本不少于10亿元人民币,且在任何时候都维持不少于15亿元人民币的净资产;基金管理公司、信托投资公司、保险资产管理公司或其他专业投资机构注册资本不少于1亿元人民币,且在任何时候都维持不少于1.5亿元人民币的净资产

C．取得企业年金基金从业资格的专职人员达到规定人数

D．近三年没有重大违法违规行为

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第11题

詹姆斯.钱正在审查Jarvis University捐赠基金的全球权益管理人的业绩。目前。Williamson Capital公

司是针对捐赠基金惟一资本化的全球权益管理人，Williamson Capital公司的业绩数据见表24—3。钱也向捐赠基金投资委员会提呈了Joyner资产管理公司的业绩信息。．Ioyner资产管理公司是另外一个资本化的全球权益管理者。该公司的业绩数据见表24—4。相关的无风险产和市场指数的业绩数据见表24—5。 a．计算Williamson Capital公司和Joyner资产管理公司的夏普比率和特雷纳测度。 b．投资委员会注意到，用夏普比率和特雷纳测度产生了对Williamson Capital公司和Ioyner资产管理公司的不同业绩排名。解释为什么这些标准可以导致不同的业绩排名。