债券市场上利率风险是现券交易的最大风险,债券的久期对衡量利率风险有重要作用,关于久期下列说法正确的是()。
A.债券到期收益率降低,则久期变短
B.债券息票利率提高,则久期变长
C.债券到期时间减少,则久期变长
D.零息债券的久期等于它的到期时间
A.债券到期收益率降低,则久期变短
B.债券息票利率提高,则久期变长
C.债券到期时间减少,则久期变长
D.零息债券的久期等于它的到期时间
第1题
两家银行都要在国际金融市场上筹资100万美元,筹资成本分别为:
由于银行的资金需求不同,甲银行需要发行短期浮动利率债券而乙银行需要发行固定利率债券,如果它们各自发行所需的债券,每年需要付出多少利息(假定LIBOR=8%)? 现在,一中介银行愿意为它们担保进行4年期的利率互换,但要收取0.3%的手续费。假定甲乙两银行愿意平均分配降低成本带来的收益,用图表示交易过程。计算每家银行每年应付的成本(利息加手续费)。讨论这种利率互换交易的风险。
第7题
A.债券投资
B.股票投资
C.期货投资
D.不动产投资
第8题
A.次级债券的持有人不同于股东,不能获得投资项目的上涨收益,却又必须承担资产价值的下跌损失
B.在二级市场上次级债券的利率变化可以作为价格约束机制发挥作用
C.在银行面临清偿危机时,次级债券有助于银行管理者和监管当局选择更合理的应对模式,尽力避免银行股东为了起死回生而进行“赌博”,承担更大的风险
D.次级债券便于介入并强化对一些控股权集中的银行的风险管理
第10题